2005年是“十五”發(fā)展的收局之年，中國(guó)紙業(yè)經(jīng)過(guò)“十五”前幾年持續(xù)、健康和快速發(fā)展，打下了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，并表現(xiàn)出更加強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭和更加廣闊的發(fā)展前景。以進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力為動(dòng)力，2005年起，中國(guó)紙業(yè)將進(jìn)入加大力度、加快速度的大整合時(shí)期。
1 進(jìn)口與國(guó)產(chǎn)的市場(chǎng)整合
圍繞巨大的中國(guó)紙品消費(fèi)市場(chǎng)，進(jìn)口產(chǎn)品和國(guó)內(nèi)產(chǎn)品一直在進(jìn)行著激烈地競(jìng)爭(zhēng)。特別是“十五”以來(lái)，一方面由于包括外資企業(yè)在內(nèi)的中國(guó)造紙企業(yè)建設(shè)了一批大規(guī)模、高品質(zhì)、具有國(guó)際先進(jìn)水平的紙張生產(chǎn)線，其產(chǎn)品可以替代進(jìn)口；另一方面由于中國(guó)加入世貿(mào)組織，自2002年以來(lái)，進(jìn)口紙品的關(guān)稅稅率逐漸降低，使得其價(jià)格下降，市場(chǎng)滲透力不斷增強(qiáng)，從而導(dǎo)致進(jìn)口產(chǎn)品與國(guó)內(nèi)產(chǎn)品在市場(chǎng)上形成激烈的競(jìng)爭(zhēng)，難分伯仲。這期間還出現(xiàn)了新聞紙、銅版紙和箱紙板三大紙種的傾銷與反傾銷斗爭(zhēng)，使得紙業(yè)市場(chǎng)變數(shù)頗多。
2005年，中國(guó)加入世貿(mào)組織的保護(hù)過(guò)渡期己基本結(jié)束，除個(gè)別品種外，造紙產(chǎn)品的關(guān)稅減讓基本到位。而中國(guó)對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)，泰國(guó)、韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)的進(jìn)口未漂白牛皮箱紙板反傾銷案也將做出裁決，這將使得影響進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的因素減少，進(jìn)口產(chǎn)品與國(guó)內(nèi)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)期。
但隨著進(jìn)口和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的高檔紙品在市場(chǎng)上的供應(yīng)量不斷增加，會(huì)出現(xiàn)較強(qiáng)的市場(chǎng)整合：高檔紙品的市場(chǎng)份額將不斷提高，相應(yīng)地會(huì)擠占原來(lái)中檔產(chǎn)品的市場(chǎng)份額；而中檔產(chǎn)品又會(huì)去擠占原來(lái)低檔產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，最終使一部分找不到自己位置的低檔產(chǎn)品被淘汰出局。經(jīng)過(guò)這樣一輪整合后，市場(chǎng)上將根據(jù)不同的產(chǎn)品質(zhì)量及價(jià)格，出現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)銷渠道和終端用戶，各種產(chǎn)品的市場(chǎng)份額也將相對(duì)穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)服務(wù)將更加規(guī)范，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化。
2 外資與內(nèi)資的企業(yè)整合
中國(guó)紙業(yè)近年來(lái)取得了巨大成就，其中外資的作用功不可沒(méi)。但在外資企業(yè)不斷加快在中國(guó)發(fā)展步伐的同時(shí)，中國(guó)內(nèi)資企業(yè)生存空間在哪里?如何防止外資對(duì)中國(guó)紙業(yè)的壟斷?這是困擾包括政府管理部門在內(nèi)的業(yè)界敏感問(wèn)題。有人曾提議不要批準(zhǔn)外資在中國(guó)建立獨(dú)資造紙企業(yè)，要建必須和內(nèi)資企業(yè)合資，迫使外資與內(nèi)資聯(lián)姻以使內(nèi)資造紙企業(yè)獲得生存空間。針對(duì)這一提議，有外資企業(yè)說(shuō)，“我們對(duì)國(guó)內(nèi)造紙企業(yè)的那些'瓶瓶罐罐'不感興趣”，顯然“拉郎配”的做法是行不通的。那么，面對(duì)外資重圍，內(nèi)資企業(yè)路在何方?
最近，從晨鳴紙業(yè)和華泰紙業(yè)這兩個(gè)國(guó)內(nèi)紙業(yè)巨頭傳來(lái)令人振奮的消息，晨鳴紙業(yè)與世界上最大的銅版紙生產(chǎn)商SAPPI公司等合作伙伴將在江西合資生產(chǎn)銅版紙；華泰紙業(yè)將與世界排行第二的斯道拉恩索公司合資生產(chǎn)印刷紙。業(yè)內(nèi)人士都知道，晨鳴和華泰兩家企業(yè)的發(fā)展思路是有所不同的，一個(gè)要做大，一個(gè)要做強(qiáng)。曾有人問(wèn)到底誰(shuí)家的戰(zhàn)略是對(duì)的，其實(shí)“做大”與“做強(qiáng)”本沒(méi)有對(duì)錯(cuò)之分，關(guān)鍵在于是否有與“做大”或“做強(qiáng)”戰(zhàn)略相匹配的資源支持。晨鳴和華泰通過(guò)這些年的高速發(fā)展，成為公認(rèn)的國(guó)內(nèi)紙業(yè)巨頭，如今不約而同地走上牽手國(guó)外紙業(yè)巨頭之路，為國(guó)內(nèi)企業(yè)出路在哪里這一問(wèn)題提供了很好的答案。
成為國(guó)際化的企業(yè)，是很多企業(yè)的理想。但并不是從國(guó)外引進(jìn)了先進(jìn)設(shè)備甚至產(chǎn)品賣到國(guó)外去就是國(guó)際化了，國(guó)際化的企業(yè)關(guān)鍵在于與國(guó)際上的大公司你中有我，我中有你，形成企業(yè)股權(quán)上的國(guó)際化。
國(guó)際化的前提是現(xiàn)代化，造紙企業(yè)只有走出“瓶瓶罐罐”、形成具有先進(jìn)裝備和管理水平的現(xiàn)代化企業(yè)，才有可能被國(guó)外產(chǎn)業(yè)巨頭相中，最后通過(guò)與外資合作發(fā)展成為國(guó)際化的大企業(yè)。否則，如果自己實(shí)力不強(qiáng)，即使與國(guó)外企業(yè)合資，最終也會(huì)被吃掉。晨鳴紙業(yè)和華泰紙業(yè)與外資合資合作的意義就在于這是國(guó)內(nèi)紙業(yè)巨頭與國(guó)外紙業(yè)巨頭的合作，是真正意義上的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，通過(guò)這樣內(nèi)資與外資的企業(yè)整合，可以形成產(chǎn)業(yè)巨無(wú)霸，筑起一個(gè)高高的門檻，從而獲取更大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這也是外資企業(yè)牽手內(nèi)資的本意所在。
除了造紙企業(yè)，也有國(guó)外的造紙?jiān)O(shè)備制造商正在尋找國(guó)內(nèi)的合作伙伴。從外資企業(yè)對(duì)中國(guó)企業(yè)的不理不睬，到積極尋求合作，說(shuō)明中國(guó)紙業(yè)已進(jìn)入了一個(gè)外資與內(nèi)資的企業(yè)整合期。
3 造林與造紙的行業(yè)整合
備受關(guān)注的林紙一體化工程，實(shí)質(zhì)上就是為了推動(dòng)造林與造紙的行業(yè)整合。近年來(lái)國(guó)家頒布了一系列的政策，旨在推進(jìn)林紙一體化的進(jìn)程，在國(guó)家政策的鼓勵(lì)下，社會(huì)各界實(shí)施林紙一體化的熱情高漲，但熱情高漲的同時(shí)也出現(xiàn)了一些盲目行為，最近被包括中央電視臺(tái)《焦點(diǎn)訪談》欄目等媒體關(guān)注的“合作造林”事件，從產(chǎn)業(yè)角度看，其問(wèn)題在于造林沒(méi)有與造紙行業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈，其宣傳的投資收益實(shí)際上實(shí)現(xiàn)不了，有欺騙投資者的嫌疑。造林企業(yè)宣傳的楊樹(shù)每立方米價(jià)格可達(dá)700元實(shí)際上是指做家具用的大徑級(jí)材，而造紙企業(yè)需要的楊木，是樹(shù)徑在20厘米左右的木材，紙廠能接受的價(jià)格為300－400元。同是楊樹(shù)，但此楊樹(shù)非彼楊樹(shù)。投資造林者期望的價(jià)格與造紙企業(yè)能夠接受的價(jià)格之間存在著很大的差異，導(dǎo)致造林與造紙不能形成完整產(chǎn)業(yè)鏈，這是投資有風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。
要真正做到造林與造紙的行業(yè)整合，就要按行業(yè)間的內(nèi)在聯(lián)系去組織項(xiàng)目。林紙一體化過(guò)程中要防止兩個(gè)現(xiàn)象：一是要防止造紙企業(yè)自己大包大攬，所需原料基地全部自己造；二是要防止造林企業(yè)在沒(méi)有下游漿紙項(xiàng)目或所規(guī)劃的項(xiàng)目不在國(guó)家林紙一體化工程規(guī)劃范圍內(nèi)的情況下，就大面積進(jìn)行造林。造林與造紙企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮各自專業(yè)特長(zhǎng)，以合理的利益機(jī)制聯(lián)系起來(lái)，才能長(zhǎng)久發(fā)展，實(shí)現(xiàn)雙贏。
需要指出的是，較早的支持林紙一體化工程的文件《關(guān)于加快造紙用林基地建設(shè)的意見(jiàn)》在2001年出臺(tái)時(shí)，全國(guó)范圍內(nèi)林木產(chǎn)品的稅費(fèi)都比較高，因而當(dāng)時(shí)提出了對(duì)造紙企業(yè)自種自用的原料林基地，給予稅費(fèi)減免的優(yōu)惠政策，但目前由于國(guó)家農(nóng)業(yè)稅費(fèi)的改革，全國(guó)范圍內(nèi)林木稅費(fèi)都開(kāi)始大幅度降低，因此造紙企業(yè)就沒(méi)有必要完全由自己來(lái)種樹(shù)了；這一稅費(fèi)上的變化，使得造林與造紙按行業(yè)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律來(lái)進(jìn)行整合成為可能。
2004年初，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《全國(guó)林紙一體化工程建設(shè)“十五”及2010年專項(xiàng)規(guī)劃》，下半年起正式批準(zhǔn)了華泰紙業(yè)、泉林紙業(yè)及美利紙業(yè)等一批林紙一體化項(xiàng)目，這表明從2005年起，才能出現(xiàn)真正意義上的林紙一體化項(xiàng)目。同時(shí)，由于合作造林等事件的出現(xiàn)，使得林業(yè)投資者會(huì)更冷靜、更理智地去投資能夠形成產(chǎn)業(yè)鏈的項(xiàng)目。在這樣的大環(huán)境下，造林與造紙行業(yè)的整合進(jìn)程將進(jìn)一步加快。
4 資本與產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作整合
造紙工業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，因此做好資本與產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作整合就顯得尤為重要。從近期看，股市上的一些表現(xiàn)不佳的造紙企業(yè)如ST江紙、ST吉紙及雖未被ST特殊處理但企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)間停工的造紙企業(yè)，都將在2005年通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行重組，從遠(yuǎn)期看，中國(guó)造紙工業(yè)要實(shí)現(xiàn)到 2010年的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，至少還要數(shù)千億元的投資，資本與產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作整合勢(shì)在必行。
造紙企業(yè)要獲取長(zhǎng)久發(fā)展，不僅要打造林漿紙產(chǎn)業(yè)鏈，更要打造一個(gè)融資運(yùn)作平臺(tái)，從而為企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。否則單靠傳統(tǒng)的銀行貸款，難以發(fā)展壯大。2004年，由于國(guó)家實(shí)行宏觀調(diào)控政策，銀根收緊，就使得一些造紙企業(yè)的項(xiàng)目半途擱淺，損失巨大。
打造一個(gè)融資運(yùn)作平臺(tái)，就要運(yùn)用多個(gè)融資渠道，比如商業(yè)銀行、產(chǎn)業(yè)投資公司、戰(zhàn)略合作伙伴、股市債市等。最近晨鳴成功發(fā)行20億元可轉(zhuǎn)債，就是一個(gè)成功案例。 APP海南項(xiàng)目以制漿設(shè)備自身做抵押，獲取銀行的巨額設(shè)備貸款，是利用項(xiàng)目融資的一個(gè)范例。可見(jiàn)，要成為產(chǎn)業(yè)巨頭，沒(méi)有資本運(yùn)作的平臺(tái)支持是不行的。
通過(guò)成立產(chǎn)業(yè)基金來(lái)扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在國(guó)外是很成熟的運(yùn)作方式。中國(guó)雖然目前還沒(méi)有產(chǎn)業(yè)基金，但據(jù)悉國(guó)家已有意在部分地區(qū)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)基金的試點(diǎn)，造紙行業(yè)具有資金密集性強(qiáng)的特點(diǎn)，最適合建立產(chǎn)業(yè)基金，因此造紙行業(yè)有望成為國(guó)內(nèi)最早一批出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)基金的行業(yè)。
近年來(lái)，一批民營(yíng)資本也紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)紙業(yè)，成為紙業(yè)發(fā)展的新動(dòng)力。造紙工業(yè)是可持續(xù)發(fā)展、能夠創(chuàng)造百年財(cái)富的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，介入紙業(yè)，符合民營(yíng)企業(yè)迅速擴(kuò)張資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)永續(xù)經(jīng)營(yíng)的愿望。但民營(yíng)企業(yè)在介入紙業(yè)時(shí)不能照搬其在別的行業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)該對(duì)紙業(yè)進(jìn)行科學(xué)的戰(zhàn)略研究后，選擇合適的切入點(diǎn)，否則，由于紙業(yè)是船大不好掉頭的行業(yè)，在投資方向上的差之毫厘，就會(huì)導(dǎo)致結(jié)果上的謬以千里。
追逐利潤(rùn)是資本的天性，隨著造紙行業(yè)的不斷發(fā)展和可預(yù)見(jiàn)的長(zhǎng)久贏利，將有更多的資本向造紙產(chǎn)業(yè)傾斜，資本與產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作整合力度將進(jìn)一步加大。
以大整合為特征，2005年將成為中國(guó)紙業(yè)發(fā)展的重要里程碑。中國(guó)紙業(yè)通過(guò)由此開(kāi)始的2－3年的全方位整合，將出現(xiàn)明顯的優(yōu)勝劣汰效應(yīng)，即強(qiáng)者更強(qiáng)，行業(yè)里“春秋五霸”、“戰(zhàn)國(guó)七雄”的地位將進(jìn)一步鞏固，而弱者將很快被淘汰出局，整個(gè)產(chǎn)業(yè)也會(huì)從“以量取勝”向“以質(zhì)取勝”轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力將得以進(jìn)一步地提升，為中國(guó)紙業(yè)實(shí)現(xiàn)從紙業(yè)大國(guó)到紙業(yè)強(qiáng)國(guó)的突破打下堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。
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