近期消費升級概念逐步得到市場的認同。貴州茅臺、燕京啤酒、光明乳業和伊利股份等一批消費升級類個股已經成為消費類投向基金的囊中之物。二級市場上消費升級題材已經掀開帷幕，我們認為紙業板塊是收益消費升級的重要行業之一。而且該行業還是典型的“緊縮免疫”行業，受固定資產投資和貨幣供應量收縮影響極為有限，又受惠于近期的紙價上漲，可以密切關注。
受紙漿短缺和紙張的使用量拉動的影響，全球各類紙品價格自去年第三季以來節節上升，至今已上漲了30％至40％。根據業內人士預測，今年紙品價格上漲的趨勢會持續到6月，而且會穩定在高價水平。此外，據業預測，2010年紙及紙板總需求量將達7500--8000萬噸，到2020年將達1億噸。隨著我國經濟形勢的持續好轉，出口貿易的強勁回升，人們物質文化生活豐富和提高，新聞紙、生活用紙、包裝紙等各紙品的需求量繼續快速增長。
造紙行業按其所產紙品的用途不同可以分為四類：新聞紙類上市公司、普通文化紙類上市公司、包裝紙類上市公司、特種紙類上市公司。兩市的紙業類上市公司有21家。從業績上來看，華泰股份、晨鳴紙業、民豐特紙、山鷹紙業以及美利紙業屬于紙業板塊的藍籌品種，業績上表現出較好的成長性；從價格的角度來看，紙業板塊中絕大部分品種價格在8元以下，在市場中有著明顯的比價優勢。中線看，晨鳴紙業、華泰股份等基金重倉股仍有很大的上漲空間，可繼續持有。從短線的選股的角度來看，股性活躍，有比價優勢，調整充分的個股是短線的首選，個股可重點石峴紙業和福建南紙。(國聯證券) |
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