內(nèi)地最大箱板原紙生產(chǎn)商玖龍紙業(yè)(2689)今天起公開(kāi)招股，按每股2.85至3.4元，發(fā)售10億股新股，集資最多34億元，成為今年迄今集資規(guī)模最大的新股，并獲本港李兆基、鄭裕彤及郭鶴年三大富商垂青，料將掀起一股認(rèn)購(gòu)熱潮。以招股價(jià)3.4元計(jì)算，每手1000股不連手續(xù)費(fèi)，玖龍的最低入場(chǎng)費(fèi)為3400元。
招股價(jià)2.85至3.4元
集團(tuán)董長(zhǎng)張茵昨于視像會(huì)議表示，是次集資所得55%將作為資本開(kāi)支，35%用以償還債務(wù)，集團(tuán)的負(fù)債比率可望由今年首季的187%，降至上市后的80%，而計(jì)算今年度利潤(rùn)在內(nèi)，可進(jìn)一步降至53%。另外，集團(tuán)06及07年的資本開(kāi)支分別為16.1億元及22.3億元，冀將產(chǎn)能由今年的330萬(wàn)噸，提升至07及08年的460及540萬(wàn)噸，進(jìn)一步提升集團(tuán)于內(nèi)地的市場(chǎng)占有率。
據(jù)招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，截至去年6月底財(cái)年，玖龍營(yíng)業(yè)額為48.25億元，較前年同期急升81.8%，盈利增長(zhǎng)8%至3.04億元。而單是今年首季的盈利則已達(dá)至2.42億元，全年預(yù)測(cè)盈利最少約有10.5億元人民幣，未來(lái)派息比率將定于20%。
今明年資本開(kāi)支38億
張茵解釋?zhuān)瘓F(tuán)今年盈利突飛猛進(jìn)，主要是受惠公司前期投資做得好，包括投資位于東莞及太倉(cāng)的自建燃煤發(fā)電廠及自建碼頭，同時(shí)，集團(tuán)現(xiàn)時(shí)已達(dá)至一定的生產(chǎn)規(guī)模效益，旗下共擁有10部造紙機(jī)，年產(chǎn)能達(dá)330萬(wàn)噸，在內(nèi)地的市場(chǎng)占有率達(dá)16%。
公司財(cái)務(wù)總監(jiān)羅宏澤表示，截至去年9月，集團(tuán)手頭現(xiàn)金為11.6億元人民幣，負(fù)債60億元人民幣，其中90.9%為人民幣，9.1%為外匯負(fù)債，集團(tuán)未來(lái)會(huì)降低人民幣負(fù)債比例，以紓緩人民幣升值帶來(lái)的壓力。對(duì)于該行業(yè)的發(fā)展前景，副行政總裁張成飛表示，09年前，內(nèi)地于造紙業(yè)每年仍將以9.2%的速度增長(zhǎng)，過(guò)往箱皮原紙產(chǎn)品價(jià)格呈穩(wěn)中有升，相信往后數(shù)年仍會(huì)維持該趨勢(shì)。
今年盈利起碼10.5億
另外，作為國(guó)際配售的一部分，玖龍紙業(yè)已和恒基地產(chǎn)（012）主席李兆基、新世界發(fā)展（017）主席鄭裕彤及嘉里建設(shè)（683）大股東郭鶴年等，訂立企業(yè)配售協(xié)議，投資者將按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)相等于6000萬(wàn)美元(約4.68億港元)的發(fā)售股份，以發(fā)售中位數(shù)3.125元計(jì)算，在超額配股權(quán)未獲行使前，將占全球發(fā)售后發(fā)行在外股份數(shù)目的3.72%。而公司的超額配股權(quán)占初步發(fā)售股份的15%。
負(fù)債率上市后降至80%
由于獲得城中富豪入股，市場(chǎng)預(yù)料玖龍紙業(yè)將掀起一輪認(rèn)購(gòu)熱潮，連帶同類(lèi)上市公司理文造紙(2314)亦水漲船高，其股價(jià)自今年初炒起，至今累積升幅達(dá)13%。玖龍紙業(yè)今起招股，下月3日主板掛牌，上市保薦人為法國(guó)巴黎百富勤及美林證券。
