香港 (XFN-ASIA) - 美林表示, 玖龍紙業(2689.HK)自上市以來股價揚升2.6倍, 目前以07及08年度盈利分別24倍及16倍交投, 基於估值原因, 調低該股評級由「買入」降至「中性」。
美林指, 玖龍06年度業績增長逾3.5倍, 高於該行預期; 毛利表現予人驚喜, 因此調高本年度盈利6%至15.89億人民幣。 美林續稱, 相信玖龍可持續擴大市場份額, 并於內地箱板紙市場處主導地位。不過, 由於供應過剩, 加上美國經濟增長放緩, 令該行對玖龍07年度起前景較為審慎。
