中信建投證券研究所李大剛表示，美利紙業(yè)（000815）林紙一體化預計在2007年將會形成，預計2008年公司利潤將會出現(xiàn)大幅增長。考慮到公司股東實力雄厚、未來快速發(fā)展可期，維持“增持”的投資評級。
李大剛指出，公司文化紙業(yè)務穩(wěn)定發(fā)展。公司目前主產(chǎn)文化紙，2005年共生產(chǎn)機制紙22.03萬噸，其中高檔文化紙為18.97萬噸，同比增長14.96%；紙板3.06萬噸。公司文化紙的市場份額在全國占比為2.40%。國內(nèi)文化紙保持穩(wěn)定發(fā)展，價格出現(xiàn)小幅上漲，美利紙業(yè)文化紙將會保持平穩(wěn)發(fā)展。
李大剛預計，公司50萬畝林2007年將進入輪伐期。從2001年開始，美利紙業(yè)開始實施林紙一體化工程，到2005年為止，共營造林地48.3萬畝；綜合考慮美利紙業(yè)速生林的成本開支，以及未來的利息和砍伐費用，公司速生林成本為1237元/畝。預計公司在2007年以后將進入輪伐期，每年木材的砍伐量為6-8萬畝。
李大剛指出，公司林紙一體化漸行漸近。美利紙業(yè)林紙一體化工程目前已經(jīng)投入11.7億元，主要項目包括26萬噸白卡紙，預計2007年中期投產(chǎn)；15萬噸印刷紙，預計2007年年底投產(chǎn)；2×50MW熱電，預計2007年中期投產(chǎn)；30萬噸化機漿，預計2007年中期投產(chǎn)；50萬畝林，預計2007年進入輪伐期。預計2007年公司將會成為林紙一體化公司，競爭能力得以加強。（記者 龍躍 整理）
