從"二八"到"八二"，大盤指數已經失去了參考意義，權重股調整之際，各類題材股開始瘋狂補漲！但是畢竟題材炒作畢竟是暫時的，投資者選擇個股時，還是要深度挖掘該股基本面的巨大亮點對未來業績的支撐！岳陽紙業(600963)該股是紙業循環經濟第一股,不但受益于人民幣升值,最重要的是該股擁有整個A股市場最大的森林資源！增發之后達105萬畝！估值已達數十億元，遠遠高于現在公司的市值！公司從2000年開始逐步將資金投入到速生林種植中, 經過連續6年的不斷投入, 終于進入收獲期，今年三季度開始采伐，如果達到正常的輪伐面積15萬畝, 對凈利潤的貢獻每年將超過2.5億元,對每股收益的貢獻每年可達0.57元. 鑒于木材資源的稀缺所帶來的林紙基地巨大的價值和國際上"林紙一體化上市公司高于同業的估值水平這一事實,岳陽紙業在可預見的未來,將一直是中國造紙行業中最具投資價值的上市公司，正因如此該股始終獲得機構投資者的青睞！
采伐面積超百萬畝
岳陽紙業的速生林資源主要分布在茂源林業.目前岳陽紙業持有其72.57%的股權,岳陽紙業控股股東泰格林紙集團持有余下的27.43%股權，申銀萬國研究人士指出,經過5年的培育,岳陽紙業目前已擁有各類速生林86.37萬畝, 楊樹和松樹是主要品種,分別占到66%和24%,其中楊樹超過20萬畝以上的大規模種植始自于2003年,由于該樹種輪伐期為5-7年,岳陽紙業即將步入收獲期。今年8月, 岳陽紙業通過定向增發議案,該增發方案提到要用其中的3億元,收購茂源林業剩余的27.43%股權及外購18.95萬畝速生林.具體包括0.64億元用于收購泰格林紙集團所持茂源林業27.43%股權, 1.19億元用于收購18.95萬畝中成林,林木配套費用1.17億元.收購完成后,岳陽紙業將完整擁有105萬畝速生林地。
每年貢獻利潤0.57元/股
據長江證券分析師羅果稱,岳陽紙業在今年第三季度開始采伐速生林后,其采伐面積將逐漸增加.預計將在今年砍伐3.3萬畝,2007年和2008年分別砍伐8萬畝,從2009年開始進入正常的輪伐期, 即每年砍伐15萬畝.由于今年速生林采伐在四季度的繼續進行,將可以有效地降低原料成本(自產漿所需木材原料之前均為外購),從而繼續成為四季度的利潤增長點。
申銀萬國研究所人士分析認為,當地木材交易市場的楊木價格今年同比增加近10%,而且木材價格上漲是長期趨勢,岳陽紙業速生林各項成本費用1700元/畝,每砍伐1萬畝并直接對外銷售后, 將可實現凈利潤1728萬元,攤薄在每股收益中為0.038元.如果達到正常的輪伐面積15萬畝, 對凈利潤的貢獻每年將超過2.5億元,對每股收益的貢獻每年可達0.57元。
機構搶籌，加速上揚
鑒于木材資源的稀缺所帶來的林紙基地巨大的價值和國際上"林紙一體化上市公司高于同業的估值水平這一事實,岳陽紙業在可預見的未來,將一直是中國造紙行業中最具投資價值的上市公司。正因如此，機構投資者大舉進入，籌碼集中度日提高,前10大流通股東均為開放式基金,且不斷有基金加倉或新進,突破前期平臺后，回抽確認，有望加速上升！
