晨鳴紙業3月14日起臨時停牌，公司表示正在討論重大事項。今日，這一重大事項揭曉，晨鳴紙業擬赴港發行H股，籌資約30億港元，將投向公司的湛江木漿項目及原料林基地的建設等。
晨鳴紙業3月16日在山東壽光市召開了第四屆董事會第二十次會議，會上審議通過了與公司發行H 股有關的各項議案，認為公司符合H 股發行資格和條件，并通過了H股發行的大體方案。
晨鳴紙業本次H股的發行規模擬定為占發行后公司總股本的比例不超過25%，此外，如果按國際慣例和市場情況需要實施超額配售，超額配售規模將不超過發行規模的15%。公司將采用相關公開發售與國際配售（包括但不限于在美國以144A方式發售）相結合的方式，面向境外機構投資者和公眾發行。至于發行價格，公司表示，將依據當時國際資本市場情況，在不低于公告前公司A 股20個交易日平均收盤價90%進行發行。同時，如果公司現有可轉換債券在H 股發行前全部轉股，且A 股股價低于本次公告最低定價價格，公司將召開臨時股東大會修改本次H 股發行價格。
晨鳴紙業表示，本次H 股發行預計募集資金約30億港幣，根據公司發展戰略規劃，發行所募集的資金不低于80%將用于湛江木漿項目及原料林基地的建設，另外不超過20%將用于補充公司的流動資金。
據了解，湛江木漿項目投資總額為人民幣94.3億元，是國務院同意批準的全國最大的林漿紙一體化項目，該項目將主要建設70萬噸木漿生產線和300萬畝原料林基地。顯然，該項目對資金的需求是龐大的。而實際上，2006年5月時，晨鳴紙業即推出方案，擬向一家外資基金定向增發不超過10億股股份，募資50億元人民幣。該筆資金是打算用來投向湛江木漿項目及原料林基地的建設項目。然而，兩個多月后，由于“雙方在未來經營政策和董事會組成上存在分歧”，該筆定向增發最終告吹。這次晨鳴紙業尋求境外上市融資，應當說也反映了其在項目壓力下對于資金的渴求。
造紙行業是資金密集和技術密集型的行業，作為行業龍頭之一的晨鳴紙業，現在正處于快速發展時期。在今日的公告中，晨鳴紙業也表示，2006 年1至9 月，公司實現銷售收入88億元， 凈利潤4.53億元；同期經營活動產生的現金流量凈額為7.7億元；而2006 年9月30日，公司的資產負債率為62.93%。為緩解公司快速發展帶來的資金壓力，公司擬將本次發行募集資金中的不超過20%部分用于補充公司流動資金。另外，記者還注意到，2006年，晨鳴紙業已分兩期發行了總額為20億元的短期融資券。
