郭永新
編者按：
郭永新，中國輕工業信息中心主任助理兼行業研究處處長，《輕工標準與質量》雜志主編，中國紙業戰略專家。
近年來致力于中國紙業的發展戰略研究，發表過一批較有影響的文章，如《2002年中國紙業大演變》、《2005年中國紙業大整合》、《中國紙業進入戰略制勝新時代》、《走新型工業化道路 創建世界紙業強國》、《國際化大趨勢下的中國紙業發展思路》、《透視廢紙資源——問題與對策》、《中國紙業競爭格局依然三分天下》等。
主持過多項國家及省部級課題，如《中國造紙行業競爭力研究》、《中國新聞紙反傾銷研究》、《北京傳統企業信息化現狀及發展戰略》、《奔向2010年的寧夏輕紡工業發展戰略》等，參與了《國家林紙一體化專項規劃》的起草工作，參與編著的中國社科院全球并購研究中心《中國產業地圖》、國家經貿委規劃司《工業競爭力》兩本書已公開出版發行。
近日，郭永新先生在其個人博客（http://guoyongxin.blog.sohu.com/）發表了題為《2008年中國紙業分水嶺》的重要文章，“大演變”、“大整合”、“分水嶺”三篇文章清晰的勾畫出了中國紙業發展的脈絡。他認為：拐點凸現成為2008年造紙行業的重大特征。這是行業發展到一定階段的必然產物，是落實科學發展觀到造紙行業的具體體現。以部分品種出現階段性產能過剩和紙張出口量大于進口量為標志，中國造紙行業已經全面進入成熟期。 經紙業戰略專家郭永新先生授權許可，現全文轉載如下，以饗讀者。
2008年，伴隨著中國改革開放事業的而立年華，中國造紙工業也發展到了一個嶄新的歷史階段。拐點凸現成為紙業發展的重大特征，2008年是中國紙業發展的分水嶺。
一、拐點凸現是行業發展到一定階段的內在規律
改革開放三十年特別是九二年小平同志南巡講話以來，中國紙業進入了一個持續高速的發展軌道。在宏觀經濟整體趨好的大環境下，造紙行業自身奮發圖強，走過了由小到大、由弱到強的輝煌歷程。
2007年中國造紙行業規模以上企業機制紙及紙板總產量達到7787萬噸（國家統計局快報數據），據測算，中國紙業2007年的產量應該接近或達到世界第一的排名；2007年中國出口紙張476萬噸，進口紙張402萬噸，凈出口量達到74萬噸，長期以來中國紙張供不應求、高端市場依賴進口的格局得以根本改變。
任何行業都有一個從成長、成熟到衰退的生命周期過程。以部分品種出現階段性產能過剩和紙張出口量大于進口量為標志，中國造紙行業結束了長達近20年的成長期，2008年全面進入成熟期。相伴而來的就是紙業發展軌跡的變化，從發展重點、市場格局、競爭策略等多個方面都會有新的內容。造紙行業出現發展拐點，是行業發展到一定階段的內在規律。
二、拐點凸現是調控政策疊加共振的效力顯現
造紙行業出現拐點，也是最近一個時期以來國家宏觀調控政策疊加共振的效力顯現。2006年下半年以來，國家對產業調控的密度與力度不斷加大，國家先后出臺了一系列旨在平抑外貿順差的相關政策。在造紙行業，繼前期取消了紙張的出口退稅率后，2007年下半年又將紙制品的出口退稅率從13%下調到5%。此外，國務院頒布了以可持續發展為戰略目標的節能減排工作方案，2007年造紙行業按國務院要求淘汰了一批落后小企業。國家發改委頒布的《造紙產業發展政策》也對行業準入、排放標準等做出了明確的限定。
除針對造紙行業的一些專項政策外，還有一些具有普遍性的政策影響著紙業的發展。2008年國家執行“防止經濟增長由偏快轉為過熱、防止價格由結構性上漲演變為明顯通貨膨脹”宏觀調控政策，繼續實施從緊貨幣政策。造紙行業具有資金密集型的產業特征，到2007年底造紙全行業（包括制漿、紙制品）負債總額3554億元，目前企業信貸利率比2007年初提高了1.35個百分點，僅此一項就使得全行業每年多支付48億元的利息。此外新的勞動法的實施也將使造紙行業的實際成本增大。
多項調控政策在2008年共同發力，是造紙行業出現拐點的外在因素。
三、拐點凸現是推動紙業戰略轉型的強大動力
行業出現拐點，對紙業的發展與進步具有重要推動作用。在傳統的供不應求的外部環境下，生產制勝是企業信奉的法寶，全行業處于一種比較盲目的擴張熱潮，一些低水平、高污染、高能耗的項目得以上馬，造紙行業對全國工業總產值貢獻率約占1%，但COD的排放卻占到全國總量的32%，這種犧牲環境資源為代價的傳統的外延擴張式發展之路已經走到了盡頭，中國紙業必須向高品質、環保型的內涵式發展之路轉變。行業拐點即是紙業進行戰略轉型的起點，也是紙業戰略轉型的重要推動力。
四、原料資源成為影響紙業分水嶺的重要因素
歷史上制約中國紙業發展的兩大瓶頸是資金和原料資源。自上世紀九十年代末期，外資的涌入、銀行機構的支持及股市債市等多元化融資渠道的建立，使得資金已不再成為紙業發展的瓶頸。但原料資源短缺帶來的制約作用隨著行業的不斷發展而越發突出。
盡管中國已采取了發展人工速生林等一系列緩解原料資源短缺的對策，但相對于中國紙業的快速發展需求來說，無論是數量還是供給時間上，都有些遠水不解近渴的感覺。于是各擴張企業紛紛把國外廢紙作為原料。但在中國強勁的需求拉動下，全球廢紙平均價格幾年間飆升一倍以上，價格高企超乎想象！更為嚴重的是，即便已是天價，有些企業還難以買到。多年來對廢紙資源過度依賴的后果已十分嚴重，對一些企業來說將來的問題將不是廢紙原料貴不貴的問題，而是有沒有的問題。
在這樣的情況下，原料資源成為影響紙業分水嶺的重要因素，那些擁有林地資源和掌握廢紙采購渠道的企業將進一步加快發展，而受制于原料來源的企業就可能難為無米之炊，發展受阻。
五、行業洗牌龍頭企業受益于“二八定律”
行業拐點凸現、發展出現分水嶺，其導致的直接表象就是行業開始洗牌。“強者愈強，差者更差”的“馬太效應”開始顯現，即落后小企業將加速淘汰出局，而優勢大企業將更加快速發展。IT行業的“大魚吃小魚、快魚吃慢魚”的規律目前已傳導至造紙這樣的傳統行業，龍頭企業在當前占據更為有利的競爭位置。
管理學上有個“二八”定律。造紙行業中雖無確切的統計數據，但20%企業的產量占到80%的總產量還是與實際相接近。2007年造紙行業關閉落后產能400萬噸，有2000多家紙廠關閉，其中統計規模以上（即年銷售收入500萬元人民幣以上）的企業關閉了376家。雖然企業數目減少了約2000家，但2007年紙產量卻增加了983萬噸，可見行業中大企業的規模是得到了很大的提高。
各紙種中的龍頭企業將極大受益于行業大洗牌。新聞紙行業的華泰紙業、包裝紙行業的玖龍紙業、白卡紙行業的太陽紙業等龍頭企業將憑借當前市場領導者的優先地位，加速做大做強的步伐。
六、把握基本面是判斷企業價值的根本所在
最近一個時期來，股市出現了暴漲暴跌的局面。造紙行業的上市公司也不例外，紙業上市公司隨股市大盤變化而跌宕起伏，在香港上市的玖龍紙業、理文紙業也出現了股價暴跌的極端案例。如何判斷紙業上市公司的價值，成為投資界十分關注卻又有些迷茫困惑的熱點問題。
影響股價波動的因素有很多，供求關系、市場傳聞、大盤走向等都能夠對股價產生重大影響。但長期來看，把握住行業與企業的基本面是判斷企業價值的根本所在。造紙行業是一個與國民經濟發展正相關性很強的行業，特別是以包裝紙為主的工業用紙和生活用紙，會隨著經濟的發展而不斷發展。從這個角度講，中國造紙行業特別是優秀龍頭企業具有很好的投資價值，超跌股價理性回歸，是價值決定價格這一經濟規律的必然體現。
七、全球經濟一體化趨勢影響紙業未來走向
中國紙業已成為國際紙業舞臺上最具活力的重要力量。全球經濟一體化趨勢下，世界產業格局的演變都會直接或間接地影響到中國紙業的未來發展走向。
實際上，近年來中國紙業的高速發展很大程度上是受益于國際產業向中國的轉移，眾所周知的是中國正成為“世界工廠”，中國三分之一的輕工產品出口到世界各地，由此帶來的對包裝紙的巨大需求成為拉動中國紙業增長的重要動力。這也是為什么玖龍紙業可以在十年間從無到有并發展成為行業巨頭，但那些生產高端文化用紙的外資企業卻在十年間發展相對緩慢的原因所在，正所謂時勢造英雄。
中國目前的外貿政策是限制高污染、高能耗和資源性產品的出口，鼓勵具有自主品牌的高附加值的產品出口。從全球產業發展的趨勢看，中國作為世界工廠的地位并沒有改變，但是我們也要密切關注當前一些外資企業向越南等地轉移的動態并應采取相應對策。關注全球經濟變化趨勢對把握好紙業未來走向具有重要意義。
八、跨越拐點見彩虹——中國紙業必定美好的未來
造紙行業出現拐點，是行業發展到一定階段的必然產物，是落實科學發展觀在造紙行業的具體體現。拐點的出現，有利于產業結構的科學調整，有利于造紙行業可持續健康發展，有利于中國紙業核心競爭力的全面提升。大浪淘沙，以2008年為分水嶺，落后的必定被淘汰，而優秀的則會加快發展，中國紙業將從此加速戰略轉型，開啟綠色、環保、品質的新時代。行業中的優秀企業將抓住行業分水嶺的戰略機遇，加速提升國際競爭力水平，承擔更多社會責任，為造紙行業和中國經濟發展做出更大貢獻。
跨越拐點見彩虹，這是中國紙業必定美好的未來！
