人壽擬入股晨鳴H股
有望成為首家“A＋B＋H”上市公司的山東晨鳴紙業，本周起在港開始上市前路演。在昨日舉行的投資者推介會上，公司公布了初步招股文件，計劃發行3.557億股H股，其中90％作為國際配售，10％在香港公開發售，并擁有15％的超額配股權。消息人士表示，晨鳴紙業招股價在9－11.8港元之間。
記者了解到，公司將于6月4日－10日起招股，6月11日訂價，18日正式在香港主板掛牌，集資最多41.97億港元。消息透露，晨鳴此次H股上市將引入中國人壽、某香港富豪及一家知名港企為基礎投資者。傳聞中國人壽將出資億元，香港富豪則為恒基地產主席李兆基。
作為保薦人之一的國泰君安指出，晨鳴發行市盈率10-12倍，上市后市盈率預計為14-17倍，較香港上市的紙業股有溢價，但較內地紙業股有明顯折價。國君表示，晨鳴今年盈利將大升73％，由去年的9.94億元增至17.2億元，09年將再升2成至20.7億元。人民幣升值5％，將帶動公司盈利上升10％以上；而加息一厘，將令盈利減少2％。
據悉，晨鳴此次在港上市集資所得，91％用作興建廣州湛江年產70萬噸紙漿廠及原料林基地，其余9％作一般營運資金。湛江項目涉及總投資94.32億元，其中3成為股本融資，余下為債務及內部資源融資，將于2010年竣工。晨鳴主席陳洪國在路演時指出，集團的木漿自供率目前為六至七成，估計湛江項目投產后，自供率可超越七成。
昨日，晨鳴紙業A股收于15.38元，下跌1.91％；B股收于8.47港元，上漲0.12％，前十大股東中中郵基金持股近13％。市場人士表示，H股上市后的價格應介于兩者之間，屆時三地價格如何互相影響，將是資本市場的有益嘗試。
|
