二季度以來，各紙品價格仍在不斷攀升，平均價格環比上升了8.6%，同比則大幅上漲19%。主要紙業上市公司晨鳴紙業、華泰股份、博匯紙業、福建南紙、太陽紙業(002078,股吧)、岳陽紙業都發布了業績預增公告。從預告看，行業業績整體增長已成定局。造紙企業利潤大幅上升的背后，反映出造紙業正漸漸走出低谷，步入景氣度階段。
據統計，今年1~5月，銅版紙、新聞紙、雙膠紙、箱板紙和白卡紙的漲幅分別達9.1%，15.8%，5.0%，17.4%，7.0%。日前，在第五屆廣州國際造紙展覽會上，眾多國內外造紙企業或公開表示、或者暗示，紙張漲價勢頭“還沒完”，繼續漲價基本上成為定局。
二季度，基金公司增持了造紙包裝行業上市公司的股票。根據證監會行業的分類看，基金持有造紙印刷行業的總市值占基金持股總市值的0.99％（造紙印刷行業流通市值占A股上市公司總流通市值比重為0.66％），行業被超配。截至二季度末，基金公司重倉持有的造紙包裝股總數量比一季度末增加了3214.05萬股，占流通股的比例達到17.13％，增加5.98%。從二季度基金重倉持有造紙包裝股的特點看，基金對造紙包裝行業公司的關注面并不算大，只有5家企業被重倉持有；龍頭企業是基金重倉的重點，以晨鳴紙業為代表；產品回暖，提價明顯以及業績大幅增長的企業，如太陽紙業、岳陽紙業被大幅度增持；擁有林業資源的公司被青睞，如岳陽紙業和威華股份(002240,股吧)。
預計造紙板塊受到人民幣升值、節能減排、新的產業政策頒布以及奧運因素的影響，依然會有較大投資機會，多紙種價格將繼續上漲，行業龍頭、對上游原材料有掌控能力及有新增利潤增長點的公司將獲得較高的收益。我們繼續給予行業整體“推薦”的投資評級。建議重點關注博匯和晨鳴，預計業績仍將會給市場以驚喜。
