今年二季度基金持有造紙印刷行業的總市值公司所發行的股票的市場價值總和，等于發行股數乘以每股市價。占比為0.55%（造紙印刷行業流通市值占A股上市公司總流通市值比重為0.78%），行業被低配。截至二季度末，基金公司重倉持有的造紙包裝股市值合計達到8.04億元，與一季度末相比，減少了28.06%；持股總數量比一季度末減少了4983.66萬股，減少了33.21%。
與一季度相比，基金重倉持有的造紙包裝股仍為6家，但勁嘉股份的前六位置被美利紙業取代。在其余五家公司中，兩家被減持，兩家無變化，只有晨鳴紙業被小幅增持。
我們認為，這主要是由于晨鳴紙業作為行業絕對龍頭，產品全面，主營產品中市場環境較好的文化紙占該公司收入比重較大，經營業績相對穩定，抗風險能力強。
而岳陽紙業被大幅減持，我們認為與受金融危機影響、漿紙行業不景氣有關。此外市場盛傳岳陽紙業資產負債率過高，其控股股東可能被收購，這也給公司帶來了較大的不確定性。
總而言之，造紙包裝行業目前并不是基金建倉的重點行業，但造紙包裝行業正隨下游需求的恢復而逐步回暖，企業已恢復正常生產銷售，產品毛利公司營業額(亦稱營業收入、銷售額)減去銷貨成本后的利潤，尚未扣掉不屬于產品直接成本的各種費用及利得稅。率不斷提升，行業回暖已成定局，預計三季度業績將進一步好于二季度，我們維持行業的“增持”評級，可適當增加配置。
