工信部最新公布涉及2087家企業的淘汰落后產能大名單，記者梳理發現，其中有11個行業的28家上市公司及其關聯企業現身“淘汰榜”。另一方面，由此催生的兼并重組卻又給水泥、鋼鐵、造紙等行業帶來新的投資機會。
8月8日，工信部向社會公告了18個工業行業淘汰落后產能企業名單，這些企業的落后產能必須在今年9月底前關閉。公告顯示，2010年淘汰落后產能共涉及企業2087家，分布于18個工業行業。其中涉及企業數較多的行業有：水泥762家，造紙279家，印染201家，焦炭192家，煉鐵175家，鐵合金143家，制革84家。
此次淘汰落后產能大潮中，造紙行業共涉及279家企業，整個漿紙產能淘汰要求465.25萬噸，其中漿49.02萬噸。國金證券分析師萬友林認為，此舉將導致文化紙和白板紙行業內超過20%的產能出局，預計大型文化紙和白卡紙企業將從中受益。
早在2007年10月15日，國家發改委制定《造紙產業發展政策》，指出在“十一五”期間，要淘汰落后產能650萬噸。截至2009年底，造紙行業落后產能淘汰量已達597萬噸，2010年原計劃淘汰目標為53萬噸。2010年5月27日，工信部公布了18個行業在2010年淘汰落后產能的具體目標，其中確定造紙行業將淘汰432萬噸的新目標，比原計劃大幅提高了715%。
“此次根據工信部的關停名單，實際整個漿紙產能淘汰要求465.25萬噸，其中漿49.02萬噸，總量又有增加。估計此次淘汰產能占造紙總產能的5%左右，文化紙和箱板紙的落后產能淘汰分別占子行業總產能的15%和7%左右。”萬友林稱。
從關停的名單可以看出，淘汰落后產能仍將集中在低端文化紙和包裝紙行業：關停的量主要集中在文化紙（尤其是以草漿為原料的中低檔文化紙）和低檔的包裝紙行業，預計國內一半產能將出局。
此前，國內大部分細分紙行業產能經歷了數次洗牌，大紙廠集中度已經提升到70%以上水平，如新聞紙、銅版紙和白卡紙等等，但文化紙和白板紙尚未完全集中，隨著這類紙廠的退出，中高端文化紙和白卡紙能夠替代這部分缺失的需求，從而帶來銷售的增長并提振盈利。
齊魯證券分析師孫國東表示，大量落后產能的淘汰，其市場份額將被大型企業所瓜分，也將進一步促進我國造紙行業集中度的提升，市場份額與利潤向大型企業集中。
以白卡紙為例，由于博匯紙業(600966.SH)75萬噸項目和太陽紙業(002078.SH)40萬噸項目將于2012年集中投產，導致當年的產能增長率將達到28％。大量新增產能的集中釋放將明顯導致市場供需情況的轉變（但屆時白卡紙消費有望明顯替代涂布白板紙消費，有望緩解供需矛盾），屆時白卡紙的市場份額和盈利將進一步向大企業集中，行業利潤明顯將向龍頭企業轉移。
根據在建產能的統計，至2012 年，白卡紙的集中度CR4有望從2009年的63.47%提升至72.32%，提升8.85個百分點。
孫國東稱，根據目前供需狀況的判斷，白卡紙需求增速超過供給增速，至明年整體上白卡紙仍然能保持較好的盈利能力。
此外，綜合來看，文化紙下半年供給方面由于淘汰產能沖抵新增產能，新增供給將非常有限，而需求則保持平穩增長，下半年文化紙市場情況趨于良好。同時，隨著落后產能淘汰力度的加大，將在很大程度提升文化紙的集中度。
