2008年上市，2009年安妮股份即爆出財務(wù)造假丑聞。如今，安妮股份終于為這次丑聞付出了代價。2011年10月13日，安妮股份在網(wǎng)絡(luò)上舉行了公開的致歉會。
之前的9月30日，其收到中國證監(jiān)會的《行政處罰決定書》，安妮股份及其實際控制人張杰夫婦在內(nèi)的四位公司高管均遭到處罰。但是，安妮股份的問題顯然并不只是2008年的一次財務(wù)造假。2009年再次虛增利潤以及在上市之前即存在的隱形關(guān)聯(lián)大客戶，都是安妮股份尚未解釋的問題。
詭異的會計差錯
2008年上市的安妮股份，顯然一直并未消停。今年9月30日，中國證監(jiān)會的一份《行政處罰決定書》再次揭開了安妮股份2008年財務(wù)造假的傷疤。
2010年4月30日，安妮股份發(fā)布《會計差錯更正公告》。該公告表示，公司2008年度不符合收入確認(rèn)原則的銷售調(diào)減營業(yè)收入8892萬元，相應(yīng)調(diào)減營業(yè)成本7210萬元；此外，還對部分影響管理費用和研發(fā)費用進行了調(diào)減。由此，2008年安妮股份的凈利潤從4645萬元調(diào)減至2829萬元，調(diào)減金額為1816萬元。
而有消息人士稱，2010年2月，廈門證監(jiān)局因有人舉報而向安妮股份下達了調(diào)查通知書，并對安妮股份進行立案調(diào)查。此次更正公告是否與此有關(guān)？安妮股份對此未置可否。
不過此后的2010年7月27日，安妮股份發(fā)布致歉公告。此份致歉公告實則是深圳證券交易所對安妮股份的處罰決定。由于安妮股份所發(fā)生的會計錯誤，安妮股份及其相關(guān)高管受到公開譴責(zé)以及通報批評等處分。
最終，中國證監(jiān)會認(rèn)定，安妮股份2008年虛增營業(yè)收入6900萬元，虛增營業(yè)成本5292元，虛增利潤1609萬元。也是因2008年的此次財務(wù)造假，中國證監(jiān)會給予安妮股份警告處分，并處以50萬元罰款。此外，公司實際控制人張杰、林旭曦夫婦以及董事張慧、財務(wù)總監(jiān)楊秦濤均被處以警告處分，并處以罰款。
2011年10月13日，當(dāng)《中國經(jīng)營報(微博)》記者在網(wǎng)絡(luò)致歉會上向安妮股份原財務(wù)總監(jiān)楊秦濤詢問為何安妮股份在2008年會出現(xiàn)如此大的差錯時，楊秦濤只是表示，“對于公司出現(xiàn)的會計差錯，本人誠懇地向全體投資者致歉”。
然而，安妮股份的財務(wù)問題并不止于此。2010年8月26日至10月11日期間，財政部駐廈門市財政監(jiān)察專員辦事處(以下簡稱“專員處”)再次發(fā)現(xiàn)安妮股份2009年年報中所存在的會計差錯。按照專員處的結(jié)論，2009年安妮股份再次調(diào)減利潤213萬元。此事直到今年4月27日，安妮股份才予以公告。
“2008年的財務(wù)錯誤，在2009年和2010年影響較大。2011年可能是公司轉(zhuǎn)折的一年。”太平洋證券造紙業(yè)分析師倪爽曾于今年5月對安妮股份進行了調(diào)研，對于安妮股份的財務(wù)問題給了這樣的結(jié)論。倪爽告訴記者，當(dāng)時公司高管也表示，未來公司對待財務(wù)問題會比較謹(jǐn)慎。期間，安妮股份的董事會也經(jīng)歷了大換血。包括董秘、財務(wù)總監(jiān)在內(nèi)的一系列人事均發(fā)生了變化。
但是，現(xiàn)在的變化和未來的謹(jǐn)慎并不能解開目前圍繞安妮股份所產(chǎn)生的一些與利潤有關(guān)的疑云。
未被承認(rèn)的關(guān)聯(lián)公司
早在2008年安妮股份上市之前，其身邊一直有一個大客戶為安妮股份的利潤增長做著貢獻。這個公司名為廈門鑫盛捷企業(yè)有限公司(以下簡稱“鑫盛捷”)。
廈門市工商局網(wǎng)站上的資料顯示，鑫盛捷成立于1999年，注冊資本為1000萬元。其法定代表人為張云峰。在其經(jīng)營范圍中，不僅包括各類商品以及各類技術(shù)的進出口，批發(fā)零售五金材料、汽車展示以及房地產(chǎn)等等，也包括紙張及制品的批發(fā)和零售。
在安妮股份的招股說明書中，鑫盛捷與安妮股份之間并沒有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，但網(wǎng)上廣為流傳的一份判決書卻指出了安妮股份與鑫盛捷之間的關(guān)系。這份文號為“(2008)高行終字第106號”的行政判決書判決的是鑫盛捷與全國工商總局下屬的商評委等之間的商標(biāo)行政糾紛案。
在判決書中顯示，“安妮紙業(yè)公司成立于1998年9月14日，經(jīng)營范圍包括‘紙張’等，林旭曦任公司董事長，為公司的法定代表人。林旭曦任法定代表人的安妮企業(yè)公司為該公司股東(發(fā)起人)之一。張杰及上訴人法定代表人張云峰曾為該公司董事，鑫盛捷公司成立于1999年4月8日，張杰、林旭曦為該公司股東”。
也就是說，鑫盛捷的法定代表人張云峰與安妮股份的實際控制人張杰夫婦曾經(jīng)一起擔(dān)任安妮企業(yè)的董事，而且張杰、林旭曦夫婦亦是鑫盛捷的股東。
據(jù)安妮股份招股說明書顯示，2007年鑫盛捷為其第一大銷售客戶。當(dāng)年安妮股份與鑫盛捷的交易金額為3332.52萬元，占其總銷售額的8.28%。2008年鑫盛捷依然在其前五大客戶之列。
但是對于安妮股份與鑫盛捷之間存在的這種關(guān)聯(lián)關(guān)系，不僅僅是招股說明書，公司本身對此亦諱莫如深。
10月13日，安妮股份的網(wǎng)絡(luò)致歉會上，公司董事長張杰聲稱，安妮股份和鑫盛捷沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系。
對于安妮股份2008年的會計差錯，財稅專家馬靖昊認(rèn)為，如果僅是會計處理時不符合規(guī)則，應(yīng)該不會存在這么大的差錯。從其金額來看，初步可以判斷為財務(wù)造假。那么，2007年安妮股份與這個關(guān)聯(lián)公司3000多萬元的交易該作何解釋，是一個需要存疑的問題。
高市盈率背后的減持行動
繼2008年、2009年兩年出現(xiàn)會計問題之后，2010年，安妮股份出現(xiàn)虧損。2010年，安妮股份實現(xiàn)凈利潤254.75萬元。扣除非經(jīng)常性損益后的利潤為負的2442.14萬元。對此，安妮股份的解釋是由于子公司的整治改造造成停產(chǎn)以及原材料采購運輸事故所致。
這里的子公司主要是指湖南中冶美隆紙業(yè)有限公司(以下簡稱“中冶美隆”)，而所謂的原材料采購事故，也是這家公司所出的事故。其中，中冶美隆因水上交通事故造成損失為603萬元，因貨物質(zhì)量造成566萬元的損失。
中冶美隆為安妮股份的上游企業(yè)，主要生產(chǎn)特種涂布原紙、雙膠紙等。其為安妮股份提供原材料。在2010年之前，該企業(yè)法定代表人、董事長為張強。2010年安妮股份以6500萬元的價格購買了該公司100%股權(quán)。
在當(dāng)時的公告中，安妮股份表示買入中冶美隆主要是“為了保證公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，降低成本，提高公司盈利能力，增強公司的市場競爭能力”。
然而，中冶美隆不僅沒有為安妮股份帶來利潤，還成為其2010年虧損的重要原因。2011年9月24日，安妮股份決定以總價7077.5萬元的價格轉(zhuǎn)讓中冶美隆95%的股權(quán)。
蹊蹺的是，2008年度，在未經(jīng)董事會審議的情況下，安妮股份向中冶美隆劃出資金共計約1.4 億元，遠超出雙方正常購銷業(yè)務(wù)發(fā)生額，其中80%以上的金額發(fā)生在2008 年4 月公司招股以后，且自8 月至11 月底應(yīng)收中冶美隆賬款的余額均超過5000 萬元，雖在年底收回部分欠款，但期末仍有約1600 萬元的余額。對于上述大額資金往來，公司未作臨時披露。對此，廈門證監(jiān)會曾向安妮股份發(fā)出限期整改通知書。
雖然安妮股份深陷財務(wù)丑聞，業(yè)績也并不樂觀，但其股價卻表現(xiàn)不俗。截至10月12日收盤時，其股價為14.99元/股。其動態(tài)市盈率為260倍。
作為股權(quán)投資者的深圳同創(chuàng)偉業(yè)則早已開始了減持套現(xiàn)行動。上市之初，同創(chuàng)偉業(yè)擁有525萬股安妮股份的股權(quán)，占其總股本的5.25%。截至2011年三季報發(fā)布之時，同創(chuàng)偉業(yè)的持股比例已經(jīng)降至1.78%。
