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據RISI統計，2017年市場實際投放箱板瓦楞紙新產能約262.3萬噸，同比增長約144.73%。按照目前市場上已公布的計劃顯示，2018年預計還會有17個項目投產，會增加600萬噸左右的總設計產能，2019年及以后的新產能規劃也已經超過了1,000萬噸。這些即將在兩年內投放的箱板瓦楞紙新產能未來可能面臨最大的挑戰將來自纖維原料。 為了減少“洋垃圾”對中國環境的危害，2017年4月份中央會議審核通過了《關于禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》，正式掀開了固體廢物進口管控的大幕。隨后，在進口廢紙領域，國家環保部陸續出臺了禁止混雜廢紙進口、禁止年產能5萬噸以下的企業利用進口廢紙、將進口廢紙質量控制標準提高至0.5%等一系列政策規定。政策的總體方向和目標是減少廢紙進口種類，降低廢紙進口數量。 廢紙進口受限引起的纖維缺口，再加上未來新產能投放帶來的纖維需求增量，這對于中國的箱板瓦楞紙生產商來說將是巨大挑戰。 國廢供應增長潛力如何？ 在進口廢紙受限的情況下，國廢供應能否滿足未來中國箱板瓦楞紙生產對纖維的需求增長？ 據中國造紙學會的統計，2016年中國國廢回收率在47.6%。我們認為這個回收率其實更接近于一個“表觀”回收率。由于中國每年有相當數量的紙和紙板隨商品被夾帶出口，再加上紙制品的直接出口，我們認為中國國廢實際回收率要高于預期。如果具體到黃板紙這個品種，實際回收率可能會更高。 在中國，廢紙回收從前端開始就是作為一門“生意”而存在。無論是居民、商戶還是街頭“拾荒者”，在對廢紙，特別是廢舊黃板紙的回收出售上都非常積極。 當然這并不是說國內廢紙回收難有增長空間。未來國廢回收的增長點將主要來自于： 1，中國經濟增長當前正努力從“出口導向型”向“內需增長型”轉變。隨著出口增長放緩，以及國內消費的增長和升級，更多更好的紙和紙板將留在國內被消費并回收。 2，政府正積極推動建設規范的國內廢品回收體系。隨著各地廢紙回收體系的健全和發展，未來流向填埋焚燒渠道的廢紙將越來越少。 面對挑戰，紙廠積極應對 事實上，國內很多紙廠都已經意識到了纖維來源的問題，從各個層面上都做了嘗試和探索。總結起來，紙廠的應對措施主要有以下幾個方面： 1，在國廢供應渠道上展開競爭 從去年起，越來越多的紙廠意識到了國廢供應的重要性。在國廢采購上，各地紙廠補貼運費、總量獎勵等加價措施屢屢出現。除了在價格層面展開競爭外，業內一些大型紙廠還通過其他方式保證國廢供應的穩定。例如與回收商合資建設新的打包廠，與區域性大型回收商簽訂長期采購協議，利用互聯網平臺拓展國廢采購渠道等。 2，尋找纖維替代方案 目前已有紙廠在尋找纖維替代方案方面做了一些嘗試。例如，山東太陽紙業在2018年計劃投放兩條半化學漿線，以木片和木屑為原料，替代部分廢紙漿需求。另外還有一些紙廠在嘗試在海外市場投資建設廢紙漿板生產線。 3，在海外市場投放新產能，未來向中國市場出口箱板瓦楞紙 除了在國內投放新產能外，國內數家龍頭企業也在積極嘗試在海外市場投放箱板瓦楞紙新產能，以利用海外市場的纖維優勢，未來向中國市場出口箱板瓦楞紙。例如：玖龍紙業計劃在越南生產基地增加新的產能。山東太陽紙業將其在美國的溶解漿項目轉產箱板瓦楞紙。 在這場纖維危機的挑戰中，無論是競爭國廢資源，還是尋求纖維替代方案，或是在海外市場投資建廠，大型紙企毫無疑問都更具實力和優勢。這場危機或會成為大型紙企進一步擴大市場份額，提升行業集中度的機遇。
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