周五，兩則消息使我們開始關注起一個很冷門的行業——造紙業。稍一留意，發現這個板塊里可挖掘的績優股真是多，市盈率在20倍以下的績優紙比比皆是，并且都已被機構給重重鎖住了。今天先從一張被基金收藏起來的藍（籌）紙說起吧，它就是華泰股份（600308），現價10元多。
一、點燃兩根導火索
周五，有兩根導火索被點燃，使我們相信此時關注紙業股正當時：
（1）預喜個股出現：恒豐紙業（600356）公告：本年度投產了兩大項目(1.2萬噸特種薄頁紙生產線和1萬噸鋁箔襯紙生產線)，調整和優化產品結構，預計2003年度凈利潤將比2002年度增長50%以上。預喜股固然值得佩服，但若論績優，恒豐紙業（前三季度收益0.41元/股）并不算最出色，至少華泰股份（前三季度收益0.55元/股）就比它強；
（2）行業在11月份高增長：2003-12-12上證報刊登的《材料、能源類行業領漲》一文中，列出一份“11月相對表現最好的十個行業”的表，其中：造紙印刷業以5.05%的漲幅名列第4位，前3位分別是：黑色金屬（上漲9.60%）、石油加工（上漲6.49%）、采掘（上漲5.34%）。這個排名表著實讓我們嚇一大跳，要知道前3位行業對應的二級市場板塊（鋼、石化、資源）都已經在這兩個月間被大幅爆炒過了，你只要看看寶鋼、中國石化以及諸多煤炭股、有色金屬股的走勢就知道了。唯獨這一位“第四名”被二級市場給徹底忘了，這應該算是一個難得的機會吧？行業高增長恰是今年主流資金追捧的衡量標準。
二、不到20倍的市盈率
不看不知道，原來華泰股份的市盈率還不到20倍。前三季度每股收益為0.55元，凈利潤1.67億元、較上年增長約25%，其中第三季度的每股收益更是高達0.20元，如此估算一下全年的業績，真是驚人，要知道，它的現價還不足11元呢。為什么一向績優的它，業績在第三季度又更上了一層樓呢？與上文中恒豐紙業預喜的理由很相似，今年7月20日，華泰股份新上的15萬噸輕量涂布紙項目順利投產。不要小看該項目，據11月5日中證報的報道：該項目已成為公司新的利潤增長點，僅第三季度就實現利潤1385萬元。該項目已經達到了20萬噸新聞紙的年生產能力，這也意味著華泰股份年生產能力已達70萬噸，成為國內最大的新聞紙生產廠家。要知道，華泰股份的新聞紙的毛利率可是高達33%喲。
另一項特殊的財務指標也同樣證明了華泰股份的不一般——財務費用。這兩年，它的財務費用指標一直是負數，2003年7—9月為“-321萬元”、1—9月份為“-132萬元”，這意味著它的利息收入大于利息支出。不要小看這個指標，要知道今年的大牛股長安汽車在其股價崛起之前，也有過此類特征，當時長安汽車在2002年的三季報里稱：“今年貨款回籠良好，現金充裕，本期財務費用為-2931萬元，而去年全年為-1762萬元，降低66%”。
三、被基金層層把守
可能投資者會疑問：既然華泰股份基本面這么好，那為什么它在二級市場上的名聲并不響呢？今年好像就沒怎么漲過呢？并且今年下半年還處于下跌趨勢中。這個問題可真不好回答，我們只能說：或許這是基金們的一個“陽謀”？該股自2002年起就被基金們重倉鎖定了，到今年6月底，僅安順基金與華安創新兩家便重倉了1024萬股，前9大流通股東（8家基金、一家券商）共持股了2660萬股，占流通盤（18041萬股）的15%。被太多基金愛上，有時或許也是一種痛苦吧？所以該股的股性就變得這么沉悶了。
但既然我們已經發現了這一個藍籌板塊——紙業，既然我們已經發現了這一張藍紙——華泰股份，我們就沒理由為它現在的沉悶走勢蒙住雙眼吧？年底了，與基金一起守侯它吧！(昆侖證券 黃碩) |
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