近期鋼鐵股的走勢可謂氣勢如虹，得到了各方機構的大力追捧，隨著鋼鐵股上漲幅度加大，市場熱點也將向同類股票逐步轉移。我們對鋼鐵股進行仔細觀察可以發現，鋼鐵股目前出現如此大的漲幅，最能吸引投資者的主要有兩點：股價破凈，同時前景有所好轉。并且從近日市場中的其他熱點我們可以發現，如電力、汽車、交通設施這些板塊個股同樣具備低市盈率與前景轉暖這兩個條件，四川長虹(3.52,0.02,0.57%)這一大盤藍籌也是如此。循此思路，建議重點關注福建南紙(3.27,0.10,3.15%)(600163)，公司股價大幅破凈，同時在人民幣持續升值的背景下，行業前景已經大為好轉。
近期人民幣升值呈現加速之勢，相關人民幣升值受益行業經營前景迅速提升。從市場中來看，人民幣升值受益的公司股價正悄然走強，連整個行業巨虧的航空股近日走勢也比較強勁。由于我國造紙企業設備落后，無法滿足高檔紙生產的工藝要求，近年來大量引進國外生產線，人民幣升值將減少造紙設備的進口成本，從而減少生產成本和財務費用，提高企業的盈利能力。并且我國造紙業的原材料進口比例也較高，隨著人民幣升值，相關公司的經營成本有望大幅降低。所以人民幣升值將對福建南紙(600163)造成長期利好影響。
福建南紙生產的膠印新聞紙適合于高速印刷，被中央七報一刊指定采用，《人民日報》、《北京日報》、《解放日報》、《羊城晚報》等全國200多家出版單位均采用福建南紙的產品。其引進的1.8噸彩色膠印新聞紙高速紙機，車速達1600米/分，居亞洲第一，新聞紙年生產能力達到了32萬噸，市場占有率排名第二。福建南紙(600163)地處福建林區，森林覆蓋率高，水源豐富，實施林紙結合具有得天獨厚的自然條件，公司目前加快了“林紙一體化”項目建設步伐，采取收購、合作經營、受讓股權等方式，建設速生豐產造紙原料林基地。“林紙一體化”項目的建設將最終確保公司在未來激烈的行業競爭中脫穎而出。它將促使公司從容應對紙漿等原料供需緊張的局面，提高林業資源優勢(1372.19,26.21,1.95%)，全面提升主業核心競爭力。
05年公司出資2640萬元組建光澤縣延杉林場、出資110萬元受讓光澤縣華鑫林業公司55%股權。今后幾年，公司將繼續斥巨資加快75萬畝造紙原料林基地的建設。公司已建成的近50萬畝原料林基地，自2006年起將陸續開始采伐，成為后期公司新的利潤增長點。而這在早期就圈定的75萬畝林業用地，其價值可謂今非昔比了。由于前期公司拿下土地的成本極低，而在目前人民幣升值以及林業用地緊張的催使下，目前可謂成了金地。這里，我們僅按3000元/每畝的保守價格計算，這75萬畝林地價值高達近20億元！并且還沒有計算50萬畝已造成的林木價值。目前公司股價大幅跌破凈資產，投資價值已經被嚴重低估，和鋼鐵股上漲前的情況極為相似。近期該股經過充分調整后再度震蕩走高，量能也穩步放大，后市加速上攻在即，建議投資者重點關注。
廣東科德(張孝飛)
