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合興包裝2月3日晚間公告，公司與深圳市架橋資本管理有限公司(以下簡稱“架橋資本”)擬合作投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。該產(chǎn)業(yè)基金的總規(guī)模為不超過人民幣6.8億元。架橋資本作為普通合伙人，公司作為有限合伙人出資人民幣13600萬元，占比20%。公司表示，上述產(chǎn)業(yè)并購基金主要投資方向為包裝及相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
此次的產(chǎn)業(yè)并購基金服務(wù)公司產(chǎn)業(yè)整合，將對投資項目組織實施及投資后的監(jiān)督、管理的全過程提出規(guī)范化意見，在達到一定的盈利能力和規(guī)范程度后由公司按照相關(guān)證券法規(guī)和程序收購儲備項目。這種設(shè)計有利于控制或隔離并購過程中產(chǎn)生的各類不確定性風(fēng)險，建立風(fēng)險消解的緩沖機制，有效降低或規(guī)避上市公司直接并購產(chǎn)生的信息不對稱風(fēng)險，更好地保護公司及股東的利益。
而在2014年6月30日晚間，合興包裝曾發(fā)布過公告稱合興包裝公司全資子公司新疆裕榮股權(quán)投資管理有限公司(以下簡稱“裕榮投資”)擬與中新融創(chuàng)資本管理有限公司(以下簡稱“中新融創(chuàng)”)在包裝領(lǐng)域及其上下游進行合作(不涉及風(fēng)險投資)，由中新融創(chuàng)與裕榮投資合資設(shè)立一家有限責(zé)任公司形式的并購基金管理公司(以下簡稱“管理公司”)，由管理公司發(fā)起設(shè)立和管理主要從事股權(quán)收購業(yè)務(wù)的并購基金(以下簡稱“基金”)，實現(xiàn)各方利益的最大化。基金目標(biāo)規(guī)模為4億元(首期2億元)，裕榮投資本次擬用自有資金4000萬元認購首期20%份額。合興包裝稱，此舉是為在更大范圍內(nèi)尋求對公司有重要意義的并購標(biāo)的，借助專業(yè)投資機構(gòu)放大公司的投資能力，加快公司發(fā)展整合的步伐，同時分享快速發(fā)展的并購?fù)顿Y市場的回報。
設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，收購事項將繼續(xù)推進
如果將兩個并購基金規(guī)模相加的話，差不多在10.8億元，這個規(guī)模在包裝領(lǐng)域以及上下游進行合作的話，應(yīng)該是一個頗具規(guī)模的數(shù)字。公司原擬通過非公開發(fā)行的方式收購國際紙業(yè)在中國大陸及東南亞地區(qū)的紙箱包裝業(yè)務(wù)，擬收購資產(chǎn)的主營業(yè)務(wù)為紙包裝制品生產(chǎn)、銷售，主營產(chǎn)品為瓦楞紙板、瓦楞紙箱、紙托盤、緩沖制品、展示架等。此次終止籌劃非公開發(fā)行，主要是由于標(biāo)的資產(chǎn)實體數(shù)量較多，難以在停牌期間內(nèi)完成全部審計、評估工作。公司后續(xù)擬通過參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資并購基金方式，繼續(xù)推進上述收購事宜，并圍繞產(chǎn)業(yè)鏈延伸、業(yè)務(wù)區(qū)域擴張、模式轉(zhuǎn)型升級等進行持續(xù)產(chǎn)業(yè)并購。公司“集團化、大客戶”發(fā)展戰(zhàn)略不會受此影響，將繼續(xù)推進。
智能包裝集成服務(wù)平臺與020定制平臺并進
此外，合興包裝智能包裝集成服務(wù)平臺與020定制平臺并進。公司遵循內(nèi)生式增長與外延式擴張相結(jié)合的方式，重點打造兩個平臺，一是PAAS(智能包裝集成服務(wù))平臺，一是O2O定制平臺。其中，PAAS平臺主要針對包裝的大中型客戶，O2O定制平臺主要針對有個性化需求的電商類小客戶和消費者。通過雙平臺搭建形成合興包裝生態(tài)圈，并積極利用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的技術(shù)推動包裝產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。
細數(shù)包裝印刷領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)并購基金，已經(jīng)不在少數(shù)。
2015年12月份，山鷹紙業(yè)發(fā)布公告，安徽山鷹紙業(yè)股份有限公司全資子公司山鷹投資管理有限公司與北京新時代宏圖基金管理有限公司簽訂了《關(guān)于合資設(shè)立投資管理公司之協(xié)議》，山鷹資本和新時代宏圖擬合資設(shè)立深圳前海山鷹新時代投資管理有限公司(暫定名，以工商部門最終核準(zhǔn)的名稱為準(zhǔn)，以下簡稱“投資管理公司”)。投資管理公司將聯(lián)合其他合格投資者(LP)擬共同發(fā)起設(shè)立基金，擬募集基金總規(guī)模不低于10億元人民幣。首期不低于5億元人民幣。
為了公司轉(zhuǎn)型升級，由內(nèi)生增長模式向外延增長模式轉(zhuǎn)變，2015年10月28日，界龍實業(yè)公司與上海凱石益正資產(chǎn)管理有限公司下屬控股子公司上海凱石股權(quán)投資管理中心(有限合伙)簽訂《關(guān)于設(shè)立凱石界龍印刷包裝產(chǎn)業(yè)投資基金之戰(zhàn)略合作協(xié)議》(以下簡稱“《戰(zhàn)略合作協(xié)議》”)，雙方投資設(shè)立上海凱龍股權(quán)投資管理有限公司(擬設(shè)立)，并組建上海凱石界龍印刷包裝產(chǎn)業(yè)投資基金(暫定名)，基金規(guī)模人民幣1億元。
盛通股份2015年12月8日晚間公告，公司12月7日與華控投資、華控創(chuàng)業(yè)、益鴻銘簽署關(guān)于設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金之合作協(xié)議，共同出資設(shè)立總規(guī)模為5.15億元的產(chǎn)業(yè)并購基金。基金投資方向為與公司發(fā)展戰(zhàn)略匹配度較高的高成長企業(yè)。盛通股份表示，本次參與投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，有利于加快公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，積極穩(wěn)健地推進外延式擴張，進一步完善公司的產(chǎn)業(yè)布局，推進戰(zhàn)略發(fā)展、鞏固公司地位，并持續(xù)提升公司的盈利能力、拓寬盈利渠道。
什么是并購基金?
并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。
什么是產(chǎn)業(yè)投資基金?
產(chǎn)業(yè)投資基金是一大類概念，國外通常稱為風(fēng)險投資基金(Venture Capital)和私募股權(quán)投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)資本增值。根據(jù)目標(biāo)企業(yè)所處階段不同，可以將產(chǎn)業(yè)基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。產(chǎn)業(yè)基金涉及到多個當(dāng)事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金托管人以及會計師、律師等中介服務(wù)機構(gòu)，其中基金管理人是負責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。
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