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　　公司擬于2017年12月22日發(fā)行募資總額不超過12億元人民幣的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率五年內(nèi)分別為0.3%、0.5%、0.8%、1.0%和1.5%。扣除發(fā)行費用將全部用于老撾年產(chǎn)30萬噸化學(xué)漿項目。

　　公司項目儲備豐富。

　　老撾的30萬噸化學(xué)漿項目預(yù)計2018奶奶第二季度投產(chǎn)，總投入19.58億元，預(yù)計貢獻(xiàn)年利潤3.2億元;投資6億元的20萬噸特種紙項目預(yù)計2018年第一季度投產(chǎn)，預(yù)計貢獻(xiàn)年利潤1.4億元;投資21億元的箱板紙項目預(yù)計2018年第三季度投產(chǎn)，貢獻(xiàn)年利潤3億元;太陽紙業(yè)擴產(chǎn)項目均瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈高端紙張以及原材料端，可有效降低成本以及提升毛利率。

　　可轉(zhuǎn)債替代非公發(fā)行有利于降低財務(wù)費用。

　　公司三季報顯示資產(chǎn)負(fù)債率為59.1%,產(chǎn)品流動比率和速動比率分別為0.82和0.69,本次可轉(zhuǎn)債公司債券發(fā)行可有效降低公司融資成本，加速老撾項目推進，老撾林業(yè)資源豐富，可以降低公司生產(chǎn)成本提升整體運營的國際化水平，建成后可年產(chǎn)30萬噸紙漿或轉(zhuǎn)產(chǎn)25萬噸溶解漿。

　　紙漿自給率有望提升。

　　2017年公司的機制紙產(chǎn)能力將達(dá)到332萬噸，紙漿產(chǎn)能120萬噸。待老撾30萬噸化機漿投產(chǎn)后，自給率將達(dá)到45%左右，未來隨著美國溶解漿項目的實施，公司的抗原材料價格波動風(fēng)險能力將顯著增強。