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2021年，紙價大漲大跌成為造紙行業常態。其中，白卡紙價格在上半年翻一倍后又快速回落。業內人士認為，APP(中國)收購博匯紙業后，預示著造紙行業正快速脫離草莽時代，進入洗牌的深水期，即將迎來超級巨頭時代。 紙價急漲快跌 2021年12月30日，晨鳴紙業、博匯紙業幾乎同時發布漲價函，宣布自2022年1月1日起，對卡紙類產品在目前售價基礎上上調200元/噸。 “白卡紙上漲的主要原因是基于成本上漲及市場需求。”上述上市紙企高管告訴記者，但大幅度的上漲得益于白卡紙市場“定價權的統一”。 中證鵬元資信數據顯示，2019年，我國白卡紙總產能約1092萬噸，其中前4家紙企中，APP(中國)產能約312萬噸，博匯紙業約215萬噸，晨鳴紙業約200萬噸，萬國太陽約140萬噸，合計占全國白卡紙總產能的79.40%。 從市場格局來看，自APP(中國)收購博匯紙業后，前者成為國內白卡紙的絕對龍頭。白卡紙市場競爭格局似乎迎來“一家獨大”的局面。 另外，行業集中度高，市場協同較好。從2020年下半年市場維持上漲行情，為2021年初紙廠的良好庫存奠定基礎，但隨著行情發展，買方話語權逐漸提升，市場走勢的關鍵影響向供需因素轉移。據卓創資訊數據預計，2021年250g~400g白卡紙市場年均價7397元/噸，較2020年的同期均價上漲23.12%。 同時，資深紙業市場專家莊向群提醒到，2021年，因為通脹預期和紙廠擁有高度話語權的背景下，白卡紙價格波動表現得更為淋漓盡致，暴漲暴跌，對下游印包產業也造成了一定傷害。在一個弱平衡的市場，漲價過度會帶來更多傷害。 產能加速集中 從白卡紙紙廠擁有的高度話語權不難看出，各細分紙種產業的進一步整合是未來的必然趨勢。 整體來看，國內造紙企業數量多而規模小，行業集中度并不高。對比國外一些成熟市場，我國造紙行業產能集中度差距非常明顯。 中國造紙協會統計數據顯示，2020年，玖龍紙業造紙產品產量仍位居全國首位，全年產量為1615萬噸，占全國總產量的14.34%；理文造紙和晨鳴紙業緊隨其后，產量分別為630萬噸和577萬噸，占全國總產量的比重分別為5.60%和5.12%。 事實上，各大紙種品牌都已經全面發力，爭奪著“超巨時代”的入場券。 2021年，紙企加速產能擴張，新增投資基本圍繞瓦楞紙箱和白卡包裝。其中，玖龍紙業國內9大生產基地及海外的漿紙年產能已達1800多萬噸，在國內穩居龍頭地位。玖龍紙業2021年報顯示，其造紙總設計年產能于2024年6月底前，將達到2382萬噸。 與玖龍紙業同樣保持高度擴張態勢的還有山鷹國際，其2021年半年報顯示，公司目前在國內共擁有安徽馬鞍山、浙江嘉興、福建漳州、湖北荊州、廣東肇慶五大造紙基地，現有落地產能約600萬噸，位列行業前三。同時，還有多個造紙相關項目正在建設中。 從數據統計來看，2021年~2024年，中國還將新增500萬噸的自產漿和2200萬噸紙張產能的投入。 另外，2021年的“雙碳”“雙控”政策也進一步加速了行業洗牌。 某上市紙企人士告訴記者，行業集中度不斷提升后形成龍頭效應，企業相互之間協同大于競爭。造紙龍頭通過短期提降價格、調節企業庫存、整修產線等，長期控制新增產能投放等手段共同應對下游市場需求波動，平衡行業總供給，維持一個相對良性的價格周期。
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