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《歐洲森林砍伐條例》（EUDR）是歐盟綠色協議的重要組成部分，它迅速成為歐洲和全球紙漿和造紙行業關注的焦點。這種擔憂并非源于對EUDR目標的理解不足，而是源于其實施過程中存在許多模糊之處，包括為企業制定遵守法規的工具。 本觀點旨在探討《歐盟爭議解決條例》過早執行的影響。 歐盟《解決爭議法》預計將重塑那些可能被錯誤地與森林砍伐聯系起來的行業（如紙漿和造紙業）的貿易和供應鏈。企業將面臨運營費用增加、監管審查和違規罰款威脅，罰款金額可能至少達到年營業額的4%，貨物被沒收，甚至被暫時禁止參與歐盟采購或招標。 將產品銷往歐盟將導致企業成本上升，無疑會導致在歐洲銷售時價格上漲，這勢必增加造紙業的生產成本，進一步損害其競爭力。 事實是，世界上大多數其他國家不太可能在短期內出臺立法來打擊森林砍伐并減少歐盟法規的影響。相反，重點將放在執行現有的努力上。即使各國做出調整，追蹤復雜供應鏈的挑戰和相關成本也會增加企業轉向低風險市場的動機。圖片 歐洲造紙和紙板行業面臨的主要風險在于紙漿，因為2023年歐洲紙漿進口量超過600萬噸，主要來自巴西、北美和智利。由于巴西很可能被歸類為森林砍伐風險較高的國家，因此從巴西進口商品紙漿的風險似乎更高，從而導致合規要求更加嚴格。然而，考慮到該國大多數紙漿生產商的現代化運營，歐盟法規可能帶來的是機遇，而不是威脅。 乍一看，考慮到歐洲的紙漿凈貿易盈余，這個問題似乎并不太復雜。在歐洲用于造紙的所有紙漿中，60%是綜合紙漿，40%是商品紙漿。挑戰主要在于商品紙漿部分。該地區使用的大多數漂白硬木牛皮紙(BHK)和漂白軟木牛皮紙(BSK)紙漿都是商品紙漿，占總量的65-70%。此外，歐洲使用的BHK紙漿高達50%是進口的，表明對海外供應商的依賴程度很高。如果進口突然停止，該地區的BHK紙漿供應量將大幅下降。這可能會導致市場價格發生變化，并可能促使紙張和紙板生產商探索其他替代方案，例如增加再生紙的使用量。 鑒于木片的廣泛使用，BSK生產商在遵守EUDR方面面臨著更大的挑戰，因為將纖維追溯到單個森林地塊非常復雜。圖片 盡管影響重大，但鑒于每個市場的復雜性，必須分別分析對其他紙張和紙板等級的影響。由于《歐盟法規》，歐洲印刷紙行業可能面臨兩大挑戰。首先，可能難以以合理的價格獲得足夠的市場紙漿，這可能會增加生產成本并使國內生產面臨風險。其次，全球貿易可能會中斷。如果海外供應商將出口轉向歐盟以外，歐洲生產商可以通過用國內生產替代進口來獲益。然而，這假設所有歐洲生產商都能遵守《歐盟法規》并維持出口。它還假設全球競爭力的損失最小。在這種情況下，開工率可能比我們目前的預測高出6個百分點。 競爭力下降，以及可能無法遵守《歐盟法規》，可能會影響歐洲出口，并為亞洲等其他地區的生產商創造機會，讓他們獲得更大的歐洲海外市場份額。因此，《歐盟法規》可能會導致歐洲以外地區對高森林砍伐風險的紙漿和紙張的使用意外增加。如果國內需求或產能沒有變化，歐洲圖形紙的開工率可能會比我們目前的預測下降11個百分點，從而使更多生產商面臨風險。 距離企業遵守新版《歐盟法規》僅剩不到七個月的時間，市場混亂的風險十分巨大。許多受《歐盟法規》影響的歐洲和海外行業都擔心能否按時完成合規工作。要求對法規進行重大修改或推遲實施的請求數量正在增加。盡管實施推遲的可能性仍然很低，但正在增加。中國紙企是否抓得住本次機遇，增加歐洲市場的占有份額。中國紙廠，加油！！！
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