一、全球紙業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
1 需求下降，北美與歐洲的主要企業(yè)依然強(qiáng)勢(shì)
最近10年來(lái)，電子產(chǎn)品使北美文化用紙需求顯著減少，北美出版用紙需求以每年87.5萬(wàn)噸的數(shù)量下降，在未來(lái)的3～4年里電子產(chǎn)品對(duì)紙張的替代率還將繼續(xù)擴(kuò)大，但在之后的15年之內(nèi)可能會(huì)有所緩和。
北美地區(qū)高成本工廠已關(guān)閉，留下仍在運(yùn)營(yíng)的大部分都是相對(duì)亞洲有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的工廠，而且相比亞洲，北美的工廠在第三方(如歐洲)的出口更有優(yōu)勢(shì)，另外，纖維原料成本，也是北美與歐洲企業(yè)相對(duì)于亞洲企業(yè)的主要優(yōu)勢(shì)。
我們預(yù)測(cè)歐洲正在重演北美的變革，將近有200家的工廠正面臨關(guān)閉的風(fēng)險(xiǎn)。
2 行業(yè)整合讓北美造紙生產(chǎn)企業(yè)更加強(qiáng)大
在西方造紙工業(yè)中，30%是個(gè)具有顯著指導(dǎo)意義的數(shù)字。市場(chǎng)占有率在30%以上的企業(yè)，相對(duì)而言具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力;低于30%占有率的企業(yè)，市場(chǎng)相對(duì)分散且利潤(rùn)低迷。以北美涂布紙行業(yè)為例，十年前，北美涂布紙生產(chǎn)分布相對(duì)無(wú)序，經(jīng)過(guò)整合，目前北美涂布紙行業(yè)呈有序且相對(duì)低成本化分布。
涂布紙行業(yè)是北美造紙業(yè)的一個(gè)縮影，其特點(diǎn)是行業(yè)增長(zhǎng)緩慢但高度整合，企業(yè)仍保持高額利潤(rùn)。在歐洲，造紙行業(yè)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢且未經(jīng)整合，各企業(yè)利潤(rùn)保持低迷。在亞太地區(qū)，行業(yè)高速增長(zhǎng)但未經(jīng)整合，市場(chǎng)占有率超過(guò)30%的大規(guī)模企業(yè)還沒(méi)有出現(xiàn)，為增長(zhǎng)及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)投入大量資本。巴西漿紙業(yè)相對(duì)比較理想，經(jīng)過(guò)整合的行業(yè)高速增長(zhǎng)，大部分企業(yè)坐擁高額利潤(rùn)。在中國(guó)，目前僅包裝紙種經(jīng)過(guò)高效整合，期待更多的產(chǎn)業(yè)整合來(lái)適應(yīng)行業(yè)高速增長(zhǎng)。因?yàn)樾袠I(yè)最終會(huì)由少部分企業(yè)主導(dǎo)，并將改變行業(yè)結(jié)構(gòu)。
3 回收纖維市場(chǎng)走勢(shì)將原生纖維企業(yè)推向強(qiáng)大
全球OCC的市場(chǎng)角色正在改變，從前全球OCC價(jià)格主要根據(jù)美國(guó)國(guó)內(nèi)的供需關(guān)系來(lái)確定，現(xiàn)在美國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)失去了對(duì)OCC價(jià)格的控制權(quán)。根據(jù)我們的觀察，OCC的價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)且仍將保持上行，這使得原先成本較低的箱紙板企業(yè)的成本在過(guò)去已經(jīng)有了顯著增加，未來(lái)箱紙板機(jī)運(yùn)營(yíng)將不再“低成本”。
4 匯率變化的影響
匯率的變化是影響漿紙產(chǎn)業(yè)資本投資的重要因素。如果人民幣保持強(qiáng)勢(shì)，在華造紙行業(yè)投資將逐漸失去“眼球”，最終中國(guó)的投資速度將放緩，行業(yè)將面臨整合。而北美及部分歐洲企業(yè)將在全球貿(mào)易中更有競(jìng)爭(zhēng)力。
5 全球面臨的碳排放壓力
全球漿紙行業(yè)每年產(chǎn)生5億噸二氧化碳，低于全球二氧化碳總量的1.5%。全世界的公眾已越來(lái)越認(rèn)識(shí)到碳排放的威脅。歐洲已開(kāi)始對(duì)碳排放征稅，中國(guó)政府也在進(jìn)行著一些準(zhǔn)備，終有一天，碳排放會(huì)影響消費(fèi)結(jié)構(gòu)，因?yàn)橄M(fèi)者需要了解到其所購(gòu)買的產(chǎn)品是不是環(huán)保。造紙企業(yè)間，顯著的碳排放差異，使環(huán)保企業(yè)獲得更多青睞。企業(yè)需要了解自己的碳排放量，而費(fèi)雪公司可以根據(jù)不同紙機(jī)不同紙種等來(lái)模擬預(yù)測(cè)各個(gè)企業(yè)的碳排放量。歐洲企業(yè)的碳排放量相對(duì)較低，更加環(huán)保，已為碳排放時(shí)代的來(lái)臨做好準(zhǔn)備。
二、 對(duì)中國(guó)的影響
(1)行業(yè)整合可以增加優(yōu)秀企業(yè)的利潤(rùn)，通過(guò)整合已經(jīng)讓北美的造紙企業(yè)更有全球競(jìng)爭(zhēng)力，而競(jìng)爭(zhēng)力較差的歐洲工廠將被逐漸關(guān)閉。隨著市場(chǎng)增速放緩，那些擁有強(qiáng)大資本進(jìn)行行業(yè)整合及兼并的企業(yè)將脫穎而出，接下來(lái)中國(guó)的行業(yè)整合將會(huì)和北美的模式類似。
(2)回收纖維的成本將逐漸上漲，越來(lái)越與原生纖維相近。這將讓那些掌握國(guó)內(nèi)原料纖維市場(chǎng)的企業(yè)，獲得價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。
(3)人民幣升值讓中國(guó)的出口受挫，所以中國(guó)的企業(yè)應(yīng)更加關(guān)注于國(guó)內(nèi)的需求，有效應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中最終勝出。
(4)公眾對(duì)于碳排放的態(tài)度，將賦予環(huán)保企業(yè)更大的優(yōu)勢(shì)。如果中國(guó)的企業(yè)要將產(chǎn)品出口到歐美市場(chǎng)，那里的消費(fèi)者可能會(huì)更多地考慮產(chǎn)品的碳排放和環(huán)保指標(biāo)，所以碳排放因素終將影響中國(guó)出口型企業(yè)的發(fā)展。
三、中國(guó)造紙企業(yè)的應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略
(1)向上整合：尋找廉價(jià)纖維資源。
(2)向下整合：主導(dǎo)國(guó)內(nèi)的紙張后加工領(lǐng)域。
(3)橫向整合：通過(guò)在行業(yè)內(nèi)的整合并購(gòu)，擁有30%以上的占有率，獲得定價(jià)權(quán)。
目前，在中國(guó)，數(shù)字媒體尚未對(duì)造紙行業(yè)產(chǎn)生顯著影響，未來(lái)10到15年，數(shù)字媒體對(duì)中國(guó)造紙產(chǎn)業(yè)的影響將越來(lái)越大。所以說(shuō)，我們要抓緊時(shí)間，為相應(yīng)的變革做準(zhǔn)備。
(本文選自Stanley Okoro在《中華紙業(yè)2013產(chǎn)業(yè)高層峰會(huì)》的主題演講，發(fā)表于《中華紙業(yè)》2013年4月第7期) |
